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环保督查严格强势,精选受益“稳而美”周期品种

2017/8/8 9:13:00 来源: 财经壹加壹 作者: 巨景投顾

   ■周期品关注高开工率和环保带来供给收缩两条主线,环保督查将对行业格局产生深远影响:中央环保督察严格而强势来袭,根据环保部的要求,无法升级改造达标排放的企业,9  月底前一律彻底关停。www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在需求尚不明朗的宏观背景下,应当寻找自身供需偏紧、支撑行业景气向上的子行业,我们认为环保和高开工率是两条大的主线。www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
       

 ■我们团队于7  月30  日全行业首发【环保对化工行业影响-分省份产能地图】,重点提示了几大“稳而美”的周期品种:本周我们认为具备机会的子板块有分散染料(600352浙江龙盛、002440闰土股份、300067安诺其)、农药(草甘膦-600141兴发集团)、PVC  助剂(300214日科化学)、维生素(002001新和成、600216浙江医药、002562兄弟科技等)、食品添加剂山梨酸钾(603968醋化股份)等。
        

■周期子行业分化,只有部分真正受到环保影响的价格小幅向上:我们持续关注关注煤制乙二醇及尿素(600426华鲁恒升)、炭黑(002068黑猫股份)、PVC(002092中泰化学、600075新疆天业)、纯碱(600409三友化工、000707双环科技)、粘胶(600889南京化纤)、MDI(600309万华化学)、TDI(600230沧州大化)。
       

 ■非周期品看好国产化率有提升空间的进口替代品,部分化工公司成长性突出:新材料公司多数估值较高,在全球电子产业向中国转移浪潮中和国家芯片国产化趋势下,电子化学品是化工领域的明星方向,看好估值低于40  倍的(002643万润股份、300398飞凯材料)。我们还建议关注锂电软包(002341新纶科技)、锂电电解液(603026石大胜华)、湿电子化学品(603078江化微)、电子薄膜溅射靶材(300666江丰电子)、PI  膜材料(600458时代新材)、改性塑料(002838道恩股份、002768国恩股份)、轨交材料(300169天晟新材)。
       

 ■原油价格震荡,重回利好利空博弈局面:市场对全球原油供给过剩的忧虑情绪重燃施压油价,油市交投谨慎。重点关注美国石油钻井数及部分产油国下周将召开的减产讨论会,或为油价走向提供进一步指引。
       

 ■产品价格涨跌幅:本周价格涨幅前五分别为VB1、生物素、泛酸钙、苯胺和液化气,跌幅前五分别为液氨、纯苯-液化气、R134a、DOP  和四氯乙烯。
       

 ■风险提示:产品价格下跌的风险、环保政策低于预期的风险等。

 
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